Coinbase, Square, Microsoft: куда инвестировали клиенты Альфы в апреле

Начнём с того, что активность клиентов слегка снизилась, несмотря на безудержное ралли (когда акции продолжительное время растут в цене), давшее неплохие шансы заработать в апреле. К слову, спад активности наблюдается у брокеров по всему миру, так как во многих странах люди постепенно выходят из изоляции и возвращаются к привычному образу жизни. Тем временем соотношение количества операций покупки и продажи ценных бумаг по-прежнему демонстрирует устойчивый перевес первых в общем объёме сделок:

На графике по правой оси изображено процентное соотношение сделок по покупке и продаже, по левой можно видеть динамику индекса S&P500, который показывает изменение цены портфеля из акций 500 крупнейших американских компаний. 

Посмотрим на инфографику детальнее. С первых дней месяца американский фондовый рынок начал расти. Апрель исторически является бычьим месяцем (растущим), позволяя инвесторам заработать на длинных позициях. S&P500 сразу же в начале месяца пробил знаковую отметку в 4 000 пунктов. Клиенты Альфы быстро сориентировались и начали наращивать покупки, доля которых к концу первой недели апреля достигла целых 70% от общего объёма операций.

S&P500 продолжил взлёт на череде позитивных экономических релизов, сопровождающих активное восстановление азиатского региона и экономики США. Более того, рынки стали явно игнорировать инфляционные ожидания, из-за чего доходность казначейских облигаций США снизилась до 1,53%. Клиенты Альфы не меняли своих позиций: доля покупок уверенно держалась в районе 60–70%. Продажи активизировались только к концу месяца, когда рынок «лёг в боковик» и торговался на одном уровне. Инвесторы всё чаще стали беспокоиться по поводу пандемии в Индии, а также вспомнили об угрозе инфляции, которая в Америке достигла 2,6%.

Как говорится, всё новое — хорошо забытое старое. Топ-лист акций на американском рынке окончательно вернулся к состоянию начала 2021-го, когда «Реддит» ещё не потеснил Wall Street Journal и Barron’s с позиций основных информационных ресурсов для инвесторов.

В топе снова видим Apple, который пытается вернуться к историческим максимумам. Nio и Tesla традиционно радуют своей волатильностью. Alibaba, судя по всему, решила конфликт с Коммунистической Партией Китая (КПК). 

GameStop вылетел из топа, оставшись разве что в списке активных продаж, так как последние инвесторы избавляются от позиций в данных акциях. Стоит отметить новичка в топе — криптобиржу Coinbase, которая вышла на IPO всего две недели назад. За это время цена акций компании колебалась в пределах 26%, упав со своих максимумов на 15%. Кстати, наши клиенты могли покупать акции Coinbase с первых секунд торгов на бирже.

Что касается объёмов торгов в долларах — здесь, как обычно, в лидерах Tesla и Microsoft. Стоит отметить и Square, который за первые десять дней апреля восстановился на 20%, но затем снова упал на 12%.

Российский рынок тоже отметился возвратом к привычным бумагам. «Газпром» и «Сбер» вновь штурмуют первые позиции, но на этот раз получить абсолютное чемпионство им не дал FXCN — FinEx China ETF. Фонд отслеживает акции крупнейших китайских компаний, многие из которых столкнулись с прессингом КПК и сейчас находятся на привлекательных для покупки уровнях. Фонд первичных размещений, который позволяет инвестировать в IPO, больше не популярен из-за охлаждения рынка первичных размещений, поэтому он окончательно вылетел из топа. 

У клиентов Альфы сохранялся интерес к акциям металлургических компаний, прежде всего из-за ралли сырьевых товаров. На максимуме «Полиметалл» поднимался на 15%, но затем скорректировался обратно на 9%.

По объёму торгов можно отметить наличие в списке «Лукойла» и «Сибнефти». Их активно продавали из-за коррекции в акциях нефтяных компаний.

Апрель 2021-го не стал исключением из долгосрочного периода наблюдений за поведением фондовых рынков: мы отмечали рост фондовых индексов США свыше 5%. Сохранение ликвидности на рынках, а также позитивные макроданные по восстановлению многих экономик мира усилили бычьи настроения инвесторов. Инфляционные ожидания на время отошли на второй план, снизив доходность американского госдолга. В мае нас может ждать повышенная волатильность и даже просадки. Почему? Во-первых, после такого роста логично ожидать охлаждение рынка. Во-вторых, не забываем бессмертную поговорку Уолл-Стрит «Sell in May and go away».